Profitiere von fallenden Kursen mit begrenztem Risiko
Der Bear Put Spread ist die kapitaleffiziente Strategie für bearische Erwartungen. Kaufe einen Put und verkaufe einen niedrigeren Put - definiertes Risiko, niedrigere Kosten als ein einzelner Long Put.
Ein Bear Put Spread (auch "Long Put Spread" oder "Debit Put Spread") besteht aus:
Netto-Debit = Debit Spread (du zahlst)
Beispiel-Setup:
Aktie: Tesla bei 250$
+ Kaufe 1 Put 250$ für 10$
- Verkaufe 1 Put 230$ für 4$
Netto-Kosten (Debit): 10$ - 4$ = 6$ × 100 = 600$
Du kaufst einen Put (teuer) und verkaufst gleichzeitig einen Put weiter OTM (günstiger). Der verkaufte Put reduziert deine Kosten, aber begrenzt deinen Gewinn.
✓ Du gewinnst wenn:
Aktie fällt unter den oberen Strike (250$)
✗ Du verlierst wenn:
Aktie steigt oder bleibt über dem oberen Strike (250$)
Tesla fällt auf 220$ oder tiefer
Max Gewinn = (Spread-Breite - Netto-Debit) × 100
(250$ - 230$) - 6$ = 14$ × 100 = 1.400$
Tesla fällt auf 240$
Breakeven = Höherer Strike - Netto-Debit
250$ - 6$ = 244$
Tesla steigt auf 260$ oder bleibt bei 250$
Das ist dein maximaler Verlust - die bezahlte Prämie (Netto-Debit)
| Tesla bei Expiration | Profit/Loss | ROI |
|---|---|---|
| < 230$ | +1.400$ | +233% |
| 240$ | +400$ | +67% |
| 244$ (Breakeven) | 0$ | 0% |
| 248$ | -400$ | -67% |
| > 250$ | -600$ | -100% |
📊 Risk/Reward:
Gewinn/Verlust am Verfallstag (Tesla bei 250 $, Long 250P / Short 230P, Debit 6 $).
📊 Kennzahlen:
| Greek | Einfluss | Bedeutung |
|---|---|---|
| Delta | Negativ (-0,30 bis -0,60) | Du profitierst von fallenden Kursen |
| Theta | Leicht negativ | Zeit schadet, aber weniger als bei Long Put |
| Vega | Leicht positiv | Steigende IV hilft (Long Put überwiegt) |
| Gamma | Positiv bei ATM | Delta beschleunigt wenn Aktie fällt |
💡 Der Theta-Vorteil:
Durch den Short Put leidet der Spread weniger unter Zeitverfall als ein einzelner Long Put. Das macht ihn ideal für 30-60 Tage Trades.
💡 Wann welche Strategie?
Beispiel:
Wenn der Trade gegen dich läuft und 50% verloren ist, schneide den Verlust.
Support gebrochen? Nimm Gewinne mit. Support hält? Überlege Exit.
Eigene Strikes und Prämien für den Bear Put Spread eingeben — siehe sofort deine Gewinn- und Verlustzonen, Break-Even-Punkte und Max-Verlust.
Bear Put Spread mit eigenen Strikes durchspielen — beste Visualisierung für Multi-Leg-Strategien.
🏦Debit-Spread mit definiertem Risiko — Standard-Margin reicht.
📈Bärische Setups und Trend-Bestätigung mit gleitenden Durchschnitten.
* Affiliate-Links — keine Mehrkosten für dich, unterstützen aber die Arbeit hier.
Position:
+ Long 1 Put (höherer Strike)
- Short 1 Put (niedrigerer Strike)
= Debit Spread (du zahlst Prämie)
| Eigenschaft | Details |
|---|---|
| Markterwartung | Moderat bearisch |
| Max Gewinn | (Spread-Breite - Netto-Debit) × 100 |
| Max Verlust | Netto-Debit × 100 (bezahlte Prämie) |
| Breakeven | Höherer Strike - Netto-Debit |
| Kapitalbedarf | Niedrig bis Mittel |
| Schwierigkeit | ⭐⭐☆☆☆ Einfach-Mittel |
| Zeithorizont | 30-60 Tage (empfohlen) |
| Beste IV | Hoch (IV Rank > 50) |
"Der Bear Put Spread ist perfekt für Trader, die von moderaten Kursrückgängen profitieren wollen, ohne das volle Risiko und die hohen Kosten eines Long Puts. Definiertes Risiko, besserer ROI, weniger Theta-Decay."