Aktien günstiger kaufen — und dafür bezahlt werden
Der Cash Secured Put ist die ideale Einstiegsstrategie für Optionshandel. Du verkaufst eine Put-Option auf eine Aktie, die du sowieso besitzen möchtest, und kassierst sofort eine Prämie. Im schlimmsten Fall bekommst du die Aktie unter aktuellem Marktpreis — im besten Fall behältst du einfach die Prämie.
Ein Cash Secured Put (kurz: CSP) ist eine verkaufte Put-Option, die durch ausreichend Cash auf dem Konto abgesichert ist — falls du angedient wirst.
Du verpflichtest dich, eine Aktie zu einem festgelegten Preis (Strike) zu kaufen, und bekommst dafür sofort die Optionsprämie ausgezahlt. Bleibt die Aktie über dem Strike, verfällt der Put wertlos und die Prämie ist dein Gewinn. Fällt sie unter den Strike, kaufst du die Aktie zum Strike-Preis — was günstiger ist als der aktuelle Marktpreis zum Zeitpunkt des Verkaufs.
Beispiel-Setup:
Aktie: AAPL bei 180 $
Du willst AAPL aber lieber bei 175 $ kaufen.
Verkaufe 1 Put 175 $ (30 Tage Laufzeit) für 2,50 $ Prämie
Cash-Sicherung: 175 $ × 100 = 17.500 $ müssen auf dem Konto liegen
Sofortige Prämieneinnahme: 2,50 $ × 100 = 250 $
Du wirst dafür bezahlt, ein Limit-Kaufangebot abzugeben. Egal was passiert: Die Prämie behältst du.
✓ Gewinn-Szenario:
AAPL bleibt über 175 $ → Put verfällt wertlos → 250 $ Gewinn (1,4 % auf 17.500 $ Cash in 30 Tagen ≈ 17 % p. a.)
↘ Andien-Szenario:
AAPL fällt unter 175 $ → Du kaufst 100 AAPL zu 175 $ (effektiver Kaufpreis: 175 − 2,50 = 172,50 $)
So entwickelt sich dein Gewinn/Verlust am Verfallstag, abhängig vom AAPL-Kurs:
📊 Kennzahlen:
| Greek | Wert (typisch) | Was bedeutet das? |
|---|---|---|
| Delta | +0,20 bis +0,40 | Du profitierst, wenn die Aktie steigt (positives Delta für Verkäufer) |
| Theta | positiv | Zeit arbeitet für dich — jeden Tag verliert die Option an Wert |
| Vega | negativ | Steigende Volatilität schadet dir — sinkende IV ist dein Freund |
| Gamma | negativ | In der letzten Woche vor Verfall steigt das Risiko schnell — vorher schließen |
💡 Faustregel:
Verkaufe Puts mit Delta zwischen 0,20 und 0,30 — das entspricht ungefähr 70–80 % Wahrscheinlichkeit, dass der Put wertlos verfällt.
Der Zeitwertverfall (Theta) beschleunigt sich in den letzten 30 Tagen vor Verfall. Deshalb sind 30–45 Tage Restlaufzeit der ideale Bereich für CSPs:
Wenn die Aktie unter den Strike fällt und du nicht angedient werden willst, kannst du den Put rollen:
Rolling ist eine wichtige Technik, um Verluste zu vermeiden — funktioniert aber nicht ewig. Bei stark fallenden Aktien ist Andienen oder Schließen oft sinnvoller.
Eigene Strikes und Prämien für den Cash Secured Put eingeben — siehe sofort deine Gewinn- und Verlustzonen, Break-Even-Punkte und Max-Verlust.
Cash Secured Put mit eigenen Strikes durchspielen — beste Visualisierung für Multi-Leg-Strategien.
🏦Cash-Bestand verzinst, niedrige Margin auf Puts. Provisionen ab 0,65 $.
📈Aktien-Charts vor dem Put-Verkauf analysieren — wichtig für Strike-Wahl.
* Affiliate-Links — keine Mehrkosten für dich, unterstützen aber die Arbeit hier.
| Marktmeinung | Neutral bis leicht bullish |
| Komplexität | Anfänger |
| Kapitalbedarf | Hoch (Strike × 100 in Cash) |
| Max Gewinn | Kassierte Prämie |
| Max Verlust | Strike × 100 (nur bei Totalverlust) |
| Idealer Strike | Delta 0,20–0,30 |
| Ideale Laufzeit | 30–45 Tage |
| Schließen bei | 50 % Gewinn oder Verfall |
Der Cash Secured Put ist die Einsteiger-Strategie für seriösen Optionshandel. Wenn du sie mit Covered Calls kombinierst, entsteht die Wheel-Strategie — ein systematischer Ansatz, um regelmäßig Prämien zu kassieren und Aktien-Bestand aufzubauen.