Die ultimative Seitwärts-Strategie
Der Iron Condor ist DIE Strategie für Range-Bound-Märkte. Verkaufe beide Seiten (Call + Put Spreads) und kassiere doppelte Prämie, solange die Aktie seitwärts läuft. Definiertes Risiko, hohe Gewinnwahrscheinlichkeit!
Ein Iron Condor ist die Kombination aus:
Du verkaufst 4 Optionen gleichzeitig und bildest eine "Profit-Zone" in der Mitte!
Beispiel-Setup:
Aktie: SPY bei 450$
Bear Call Spread (oben):
- Verkaufe 1 Call 460$ für 3$
- Kaufe 1 Call 465$ für 1$
Credit: 2$
Bull Put Spread (unten):
- Verkaufe 1 Put 440$ für 3$
- Kaufe 1 Put 435$ für 1$
Credit: 2$
Gesamt-Credit: 4$ × 100 = 400$
Du erstellst eine "Profit-Zone" zwischen 440$ und 460$. Solange SPY in dieser Range bleibt, behältst du die komplette Prämie (400$)!
✓ Du gewinnst wenn:
SPY bleibt zwischen 440$ und 460$ (Profit-Zone)
✗ Du verlierst wenn:
SPY bricht aus der Range aus (<435$ oder >465$)
SPY bei Expiration: 450$ (oder irgendwo zwischen 440-460$)
✓ Das ist dein maximaler Gewinn - kassierte Prämie behältst du komplett!
SPY steigt auf 467$
Bei 470$+: Max Verlust = -100$
SPY fällt auf 432$
Bei 430$-: Max Verlust = -100$
| SPY bei Expiration | Call Spread P/L | Put Spread P/L | Gesamt P/L |
|---|---|---|---|
| < 435$ | +200$ | -300$ | -100$ |
| 440$ (Breakeven) | +200$ | -200$ | 0$ |
| 440-460$ (Zone) | +200$ | +200$ | +400$ |
| 460$ (Breakeven) | -200$ | +200$ | 0$ |
| > 465$ | -300$ | +200$ | -100$ |
📊 Key Kennzahlen:
| Greek | Einfluss | Bedeutung |
|---|---|---|
| Delta | ~0 (Delta-neutral) | Du bist neutral - kleine Bewegungen egal |
| Theta | Stark positiv | Zeit arbeitet stark FÜR dich - doppelter Theta-Gewinn! |
| Vega | Negativ | Fallende IV hilft, steigende IV schadet |
| Gamma | Negativ | Große Bewegungen schaden (Beschleunigung gegen dich) |
Iron Condors sind Theta-Maschinen! Du verkaufst 2 Spreads gleichzeitig = doppelter Theta-Gewinn jeden Tag.
Beispiel: 45-Tage Trade
400$ Credit, ~8-12$ Theta-Decay pro Tag in den letzten 2 Wochen
→ Nach 21 Tagen: 50% Gewinn erreicht - Zeit zum Schließen!
Standard-Regel: Wenn du 50% des Credits als Gewinn hast (z.B. 200$ bei 400$ Credit), schließe!
Szenario: SPY steigt auf 458$, nähert sich deinem Call Spread bei 460$
Schließe den bedrohten Spread und verkaufe einen neuen weiter weg und/oder später.
| Typ | Short Strike | Delta | Win-Rate | Credit |
|---|---|---|---|---|
| Konservativ ⭐ | 12-16% OTM | 0,10-0,16 | 80-85% | Niedrig |
| Standard | 8-12% OTM | 0,16-0,25 | 70-75% | Mittel |
| Aggressiv | 5-8% OTM | 0,25-0,35 | 60-65% | Hoch |
Statistisch bewegt sich eine Aktie:
→ Verkaufe Strikes bei 1 Standardabweichung für ~68% Win-Rate!
Position:
+ Bear Call Spread (oben)
+ Bull Put Spread (unten)
= Credit von beiden Seiten
| Eigenschaft | Details |
|---|---|
| Markterwartung | Neutral / Range-Bound |
| Max Gewinn | Gesamt-Credit × 100 |
| Max Verlust | (Spread-Breite - Credit) × 100 |
| Breakeven | 2 Punkte (oben + unten) |
| Kapitalbedarf | Hoch (Margin beide Seiten) |
| Schwierigkeit | ⭐⭐⭐⭐☆ Fortgeschritten |
| Zeithorizont | 30-45 Tage (empfohlen) |
| Beste IV | Hoch (IV Rank > 50) |
"Der Iron Condor ist die Königsstrategie für neutrale Märkte. Hohe Gewinnwahrscheinlichkeit, doppelter Theta-Gewinn, definiertes Risiko. Perfekt für Trader die regelmäßiges Income aus Range-Bound-Märkten generieren wollen."