Die Präzisionsstrategie für minimale Bewegung
Der Butterfly Spread ist die ultimative Strategie für exakte Preisprognosen. Profitiere maximal wenn die Aktie GENAU an deinem Zielpreis endet. Niedrige Kosten, hoher potentieller ROI, minimales Risiko!
Ein Butterfly Spread besteht aus 3 Strikes:
Kann mit Calls (Long Call Butterfly) oder Puts (Long Put Butterfly) aufgebaut werden.
Beispiel: Long Call Butterfly
Aktie: SPY bei 450$
+ Kaufe 1 Call 445$ für 8$
- Verkaufe 2 Calls 450$ für 5$ each (10$ total)
+ Kaufe 1 Call 455$ für 3$
Netto-Kosten: 8$ + 3$ - 10$ = 1$ × 100 = 100$
Stell dir vor: Die 2 äußeren Calls sind die Flügel, die 2 mittleren Calls sind der Körper 🦋
✓ Max Gewinn wenn:
SPY endet GENAU bei 450$ (mittlerer Strike)
✗ Max Verlust wenn:
SPY unter 445$ oder über 455$ (außerhalb der Flügel)
SPY endet EXAKT bei 450$
Max Gewinn = (Abstand zwischen Strikes) - Netto-Debit
5$ - 1$ = 4$ × 100 = 400$ (400% ROI!)
SPY bei 447$ oder 453$
Gewinn schmilzt je weiter SPY vom mittleren Strike entfernt ist.
SPY bei 440$ oder 460$
Das ist dein maximaler Verlust - das Debit das du bezahlt hast
| SPY bei Expiration | Spread Wert | P/L | ROI |
|---|---|---|---|
| < 445$ | 0$ | -100$ | -100% |
| 446$ (Breakeven) | 1$ | 0$ | 0% |
| 448$ | 3$ | +200$ | +200% |
| 450$ (Target) | 5$ | +400$ | +400% |
| 452$ | 3$ | +200$ | +200% |
| 454$ (Breakeven) | 1$ | 0$ | 0% |
| > 455$ | 0$ | -100$ | -100% |
📊 Key Kennzahlen:
| Greek | Einfluss | Bedeutung |
|---|---|---|
| Delta | ~0 (neutral) | Neutral bei ATM-Setup |
| Theta | Leicht positiv (am Body) | Zeit hilft wenn nah am mittleren Strike |
| Vega | Negativ | Niedrige IV besser (günstiger Trade) |
| Gamma | Sehr komplex | Positiv am Body, negativ an den Flügeln |
💡 Greeks sind komplex!
Butterfly-Greeks ändern sich dramatisch je nachdem wo der Kurs steht. Am besten: Platziere den Butterfly und lass ihn laufen - nicht adjustieren!
Aufbau:
Nutze wenn:
Aufbau:
Nutze wenn:
💡 In der Praxis: Call und Put Butterflies mit gleichem Setup sind funktional identisch! Wähle die Variante die günstiger ist (Check Bid/Ask Spreads).
Butterflies sind schwer zu adjustieren. Best Practice:
Rolling oder Adjusting von Butterflies ist komplex und führt meist zu mehr Verlusten. Wenn der Trade gegen dich läuft: Akzeptiere den kleinen Verlust (max. Debit) und gehe weiter!
Position:
+ 1 Option (niedrig)
- 2 Optionen (mittel)
+ 1 Option (hoch)
= Debit Spread (niedrige Kosten)
| Eigenschaft | Details |
|---|---|
| Markterwartung | Sehr spezifisch / Neutral |
| Max Gewinn | (Strike-Abstand - Debit) × 100 |
| Max Verlust | Netto-Debit × 100 |
| Breakeven | 2 Punkte (nah am mittleren Strike) |
| Kapitalbedarf | Sehr niedrig (50-200$) |
| Schwierigkeit | ⭐⭐⭐⭐☆ Fortgeschritten |
| Zeithorizont | 15-30 Tage (empfohlen) |
| Gewinnwahrscheinlichkeit | Niedrig (~30%), aber hoher ROI |
"Der Butterfly ist die Präzisionsstrategie für erfahrene Trader. Niedrige Kosten, minimales Risiko, extremer ROI - wenn du den Preis exakt triffst. Perfekt für Mean-Reversion und ruhige Märkte."