Profitiere von fallenden oder seitwärts laufenden Kursen
Der Bear Call Spread ist eine Income-Strategie für bearische oder neutrale Markterwartungen. Verkaufe einen Call und kaufe einen höheren Call zur Absicherung - kassiere Prämie mit begrenztem Risiko.
Ein Bear Call Spread (auch "Short Call Spread" oder "Credit Call Spread") besteht aus:
Netto-Credit = Credit Spread (du erhältst Geld)
Beispiel-Setup:
Aktie: Tesla bei 250$
+ Verkaufe 1 Call 260$ für 7$
- Kaufe 1 Call 270$ für 3$
Netto-Credit: 7$ - 3$ = 4$ × 100 = 400$ (kassierst du sofort!)
Du verkaufst einen Call (erhältst Prämie) und kaufst gleichzeitig einen Call weiter OTM (zahlst weniger Prämie). Der gekaufte Call begrenzt dein Risiko, falls die Aktie stark steigt.
✓ Du gewinnst wenn:
Aktie fällt oder bleibt unter dem unteren Strike (260$)
✗ Du verlierst wenn:
Aktie steigt über beide Strikes (>270$)
Tesla fällt auf 245$ oder bleibt bei 250$
✓ Das ist dein maximaler Gewinn - die kassierte Prämie behältst du komplett!
Tesla steigt auf 265$
Breakeven = Unterer Strike + Netto-Credit
260$ + 4$ = 264$
Tesla explodiert auf 280$
Max Verlust = (Spread-Breite - Netto-Credit) × 100
(270$ - 260$) - 4$ = 6$ × 100 = 600$
| Aktienkurs am Expiration | Profit/Loss | Status |
|---|---|---|
| < 260$ | +400$ | Max Gewinn |
| 260$ - 264$ | +400$ bis 0$ | Gewinn schmilzt |
| 264$ | 0$ | Breakeven |
| 264$ - 270$ | 0$ bis -600$ | Verlust wächst |
| > 270$ | -600$ | Max Verlust |
📊 Risk/Reward Analyse:
💡 Wichtig zu verstehen:
Bear Call Spread ist eine Income-Strategie (wie Covered Call oder Cash-Secured Put). Du verkaufst Prämie und hoffst, dass beide Optionen wertlos verfallen.
Gewinn/Verlust am Verfallstag (Tesla bei 250 $, Short 260C / Long 270C, Credit 4 $).
📊 Kennzahlen:
| Greek | Einfluss | Bedeutung |
|---|---|---|
| Delta | Negativ (-0,20 bis -0,40) | Du profitierst von fallenden Kursen |
| Theta | Positiv (+0,03 bis +0,08) | Zeit arbeitet FÜR dich - jeden Tag verfallen die Calls mehr |
| Vega | Negativ | Fallende IV hilft, steigende IV schadet |
| Gamma | Negativ bei ATM | Beschleunigung gegen dich wenn Aktie steigt |
Als Premium-Verkäufer ist Theta dein bester Freund. Jeden Tag verlieren die Calls an Wert, auch wenn der Kurs sich nicht bewegt. Das ist der Hauptvorteil dieser Strategie!
Beispiel:
30 Tage bis Expiration, 400$ Credit erhalten.
Theta-Decay: ~10-15$ pro Tag in den letzten 2 Wochen
→ Jeden Tag ohne Kursbewegung = Gewinn für dich!
| Strategie | Short Strike | Gewinn-Chance | Credit | Risiko |
|---|---|---|---|---|
| Konservativ ⭐ | 10-15% OTM | Hoch (70-80%) | Niedrig | Niedrig |
| Standard | 5-10% OTM | Mittel (60-70%) | Mittel | Mittel |
| Aggressiv | 2-5% OTM | Niedrig (50-60%) | Hoch | Hoch |
Viele erfolgreiche Trader verkaufen Bear Call Spreads bei Delta 0,20-0,30:
Enger Spread (5$): Höheres Credit/Risk Ratio, aber höherer Prozentsatz des Kapitals im Risiko
Weiter Spread (10-20$): Niedrigeres Credit/Risk Ratio, aber mehr "Puffer"
Empfehlung: 10$ Spread-Breite für Standard-Trading
Wenn der Spread 50-70% seines Credits verloren hat, schließe die Position.
Beispiel:
Warum nicht 100% warten? Risk/Reward verschlechtert sich dramatisch in den letzten Tagen!
Wenn der Spread 2× dein Credit kostet (z.B. 800$ bei 400$ Credit), schneide den Verlust.
⚠️ Wenn Aktie gegen dich läuft:
Achtung: Rollen kann Verluste verschlimmern - nur wenn Trend sich umkehrt!
Bear Call Spreads benötigen Margin, da du einen nackten Short Call verkaufst (der Long Call dient als Sicherheit).
Margin-Berechnung:
Required Margin = (Spread-Breite - Credit) × 100
Beispiel: 10$ Spread, 4$ Credit
Margin = (10$ - 4$) × 100 = 600$
💰 Kapital-Effizienz:
Mit 600$ Margin erhältst du 400$ Credit = 67% ROI wenn erfolgreich!
Das ist deutlich effizienter als viele andere Strategien.
Praxisbeispiel zum Bear Call Spread
Diese Seite erklärt die Strategie kompakt. Wenn du den Bear Call Spread Schritt für Schritt mit Payoff, Strikes, Break-even, Maximalverlust und einem echten Beispieltrade sehen möchtest, lies den ausführlichen Praxisartikel.
Eigene Strikes und Prämien für den Bear Call Spread eingeben — siehe sofort deine Gewinn- und Verlustzonen, Break-Even-Punkte und Max-Verlust.
Bear Call Spread mit eigenen Strikes durchspielen — beste Visualisierung für Multi-Leg-Strategien.
🏦Credit-Spread mit definiertem Risiko — Margin auf Spread-Breite.
📈Resistance-Zonen finden, an denen Call-Spreads sicher verkauft werden können.
* Affiliate-Links — keine Mehrkosten für dich, unterstützen aber die Arbeit hier.
Position:
+ Verkaufe 1 Call (niedrigerer Strike)
- Kaufe 1 Call (höherer Strike)
= Credit Spread (du erhältst Prämie)
| Eigenschaft | Details |
|---|---|
| Markterwartung | Bearisch bis Neutral |
| Max Gewinn | Netto-Credit × 100 |
| Max Verlust | (Spread-Breite - Credit) × 100 |
| Breakeven | Unterer Strike + Netto-Credit |
| Kapitalbedarf | Mittel (Margin erforderlich) |
| Schwierigkeit | ⭐⭐⭐☆☆ Mittel |
| Zeithorizont | 30-45 Tage (empfohlen) |
| Beste IV | Hoch (IV Rank > 50) |
"Der Bear Call Spread ist eine professionelle Income-Strategie für Trader, die von fallenden oder seitwärts laufenden Märkten profitieren wollen. Zeit arbeitet für dich, Risiko ist definiert, Gewinnwahrscheinlichkeit hoch."