Die beliebteste Income-Strategie
Der Bull Put Spread (auch "Cash-Secured Put Spread") ist DIE Strategie für regelmäßiges Income. Verkaufe Puts und kassiere Prämien mit definiertem Risiko - Zeit arbeitet FÜR dich!
Ein Bull Put Spread (auch "Short Put Spread" oder "Credit Put Spread") besteht aus:
Netto-Credit = Credit Spread (du erhältst Geld sofort!)
Beispiel-Setup:
Aktie: SPY bei 450$
+ Verkaufe 1 Put 440$ für 5$
- Kaufe 1 Put 430$ für 2$
Netto-Credit: 5$ - 2$ = 3$ × 100 = 300$ (kassierst du sofort!)
Du verkaufst einen Put (erhältst Prämie) und kaufst gleichzeitig einen Put weiter OTM (zahlst weniger Prämie). Der gekaufte Put begrenzt dein Risiko, falls die Aktie stark fällt.
✓ Du gewinnst wenn:
Aktie steigt oder bleibt über dem höheren Strike (440$)
✗ Du verlierst wenn:
Aktie fällt unter beide Strikes (<430$)
Jeden Tag verlieren die Puts an Wert - auch ohne Kursbewegung machst du Gewinn!
Bei 5-10% OTM: ~70% Chance auf Erfolg. Aktie muss nur seitwärts/steigen!
Du weißt GENAU was du maximal verlieren kannst. Kein Margin Call Horror.
Verkaufe jeden Monat neue Spreads - kontinuierlicher Cashflow wie eine Dividende!
40-60% ROI pro Trade möglich bei moderatem Risiko.
💡 Das Geheimnis:
Bull Put Spreads sind wie Covered Calls oder Cash-Secured Puts, aber mit begrenztem Risiko und besserer Kapitaleffizienz!
SPY steigt auf 455$ oder bleibt über 440$
✓ Das ist dein maximaler Gewinn - die Prämie behältst du komplett!
SPY fällt auf 435$
Breakeven = Höherer Strike - Netto-Credit
440$ - 3$ = 437$
SPY crasht auf 420$
Max Verlust = (Spread-Breite - Netto-Credit) × 100
(440$ - 430$) - 3$ = 7$ × 100 = 700$
| SPY bei Expiration | Profit/Loss | ROI auf Margin |
|---|---|---|
| > 440$ | +300$ | +43% |
| 437$ (Breakeven) | 0$ | 0% |
| 435$ | -200$ | -29% |
| < 430$ | -700$ | -100% |
📊 Risk/Reward:
| Strategie | Short Put Position | Delta | Gewinn-Chance | Credit |
|---|---|---|---|---|
| Konservativ ⭐ | 10-15% OTM | 0,15-0,20 | 80-85% | Niedrig |
| Standard | 5-10% OTM | 0,25-0,35 | 65-75% | Mittel |
| Aggressiv | 2-5% OTM | 0,40-0,50 | 50-60% | Hoch |
Die meisten erfolgreichen Put-Seller nutzen Delta 0,25-0,35:
5$ Spreads: Höherer ROI, weniger Kapital, aber enger Puffer
10$ Spreads: Standard, ausgewogen ⭐
20$ Spreads: Mehr Puffer, mehr Kapital, niedrigerer ROI
Empfehlung für SPY/QQQ: 5-10$ Spreads
Empfehlung für Einzelaktien: 5-10% des Kurses
Gewinn/Verlust am Verfallstag (SPY bei 450 $, Short 440P / Long 430P, Credit 3 $).
📊 Kennzahlen:
| Greek | Einfluss | Bedeutung |
|---|---|---|
| Delta | Positiv (+0,15 bis +0,35) | Du profitierst von steigenden Kursen |
| Theta | Positiv (+0,04 bis +0,10) | Zeit arbeitet FÜR dich - jeden Tag Gewinn! |
| Vega | Negativ | Fallende IV hilft (verkaufe bei hoher IV!) |
| Gamma | Negativ | Beschleunigung gegen dich wenn Aktie fällt |
Als Premium-Verkäufer liebst du Theta-Decay. Jeden Tag ohne große Bewegung = Geld verdient!
Beispiel: 45-Tage Trade
300$ Credit erhalten, täglich ~6-8$ Theta-Gewinn in den letzten 2 Wochen
→ Nach 21 Tagen bist du bei 50% Gewinn - Zeit zum Schließen!
Schließe den Spread wenn du 50% des Credits als Gewinn hast!
Warum 50%?
💡 Annualisiert:
50% Gewinn in 21 Tagen = ~870% annualisiert!
Natürlich nicht realistisch über ein Jahr, aber zeigt: Früh schließen lohnt sich!
Praxisbeispiel zum Bull Put Spread
Diese Seite erklärt die Strategie kompakt. Wenn du den Bull Put Spread Schritt für Schritt mit Payoff, Strikes, Break-even, Maximalverlust und einem echten Beispieltrade sehen möchtest, lies den ausführlichen Praxisartikel.
Eigene Strikes und Prämien für den Bull Put Spread eingeben — siehe sofort deine Gewinn- und Verlustzonen, Break-Even-Punkte und Max-Verlust.
Bull Put Spread mit eigenen Strikes durchspielen — beste Visualisierung für Multi-Leg-Strategien.
🏦Credit-Spread mit definiertem Risiko — Margin auf Spread-Breite begrenzt.
📈Support-Zonen finden, an denen man Put-Spreads sicher verkaufen kann.
* Affiliate-Links — keine Mehrkosten für dich, unterstützen aber die Arbeit hier.
Position:
+ Verkaufe 1 Put (höherer Strike)
- Kaufe 1 Put (niedrigerer Strike)
= Credit Spread (du erhältst Prämie)
| Eigenschaft | Details |
|---|---|
| Markterwartung | Bullisch bis Neutral |
| Max Gewinn | Netto-Credit × 100 |
| Max Verlust | (Spread-Breite - Credit) × 100 |
| Breakeven | Höherer Strike - Netto-Credit |
| Kapitalbedarf | Mittel (Margin erforderlich) |
| Schwierigkeit | ⭐⭐☆☆☆ Einfach-Mittel |
| Zeithorizont | 30-45 Tage (empfohlen) |
| Beste IV | Hoch (IV Rank > 50) |
"Der Bull Put Spread ist DIE Strategie für kontinuierliches Income. 70% Gewinnrate, Zeit arbeitet für dich, definiertes Risiko. Die perfekte Kombination für langfristigen Trading-Erfolg."