Maximale Prämie für punktgenaue Seitwärts-Wetten
Der Iron Butterfly ist die aggressivere Schwester des Iron Condor. Du verkaufst Put und Call am gleichen Strike (am Geld) und kaufst weiter außen liegende Schutz-Optionen. Maximale Prämie — aber die Aktie muss punktgenau am Center-Strike landen.
Ein Iron Butterfly besteht aus 4 Optionen — alle mit gleicher Laufzeit:
Die beiden ATM-Optionen am gleichen Strike sind das Herzstück. Sie entsprechen einem Short Straddle, abgesichert durch die beiden weiter außen liegenden Long-Optionen.
Beispiel-Setup:
Aktie: SPY bei 450 $ (genau am Geld)
Verkauf am Center-Strike 450 $:
- Verkaufe 1 Call 450 $ für 5 $
- Verkaufe 1 Put 450 $ für 5 $
Credit aus ATM-Verkauf: 10 $
Schutz weiter außen:
- Kaufe 1 Call 460 $ für 2 $
- Kaufe 1 Put 440 $ für 2 $
Debit aus Schutz: 4 $
Netto-Credit: 10 − 4 = 6 $ × 100 = 600 $
Der Iron Butterfly profitiert maximal, wenn die Aktie genau am Center-Strike verfällt. Je weiter sie sich davon entfernt, desto kleiner der Gewinn — bis hin zum Verlust außerhalb der Breakeven-Zone. Im Gegensatz zum Iron Condor, der eine Profit-Zone bietet, hat der Butterfly nur einen Profit-Punkt.
Gewinn/Verlust am Verfallstag, abhängig vom SPY-Kurs:
📊 Kennzahlen:
Standard ist 30–45 Tage. Sehr kurze Laufzeiten (unter 14 Tagen) erhöhen das Gamma-Risiko stark — kleine Bewegungen verursachen große P&L-Schwankungen.
💡 Wichtiger Tipp:
Der Iron Butterfly ist nicht dafür gedacht, bis zum Verfall gehalten zu werden. Die Wahrscheinlichkeit, dass die Aktie genau am Center-Strike landet, ist sehr gering. Schließe die Position bei moderatem Gewinn — das ist die eigentliche Strategie.
| Aspekt | Iron Butterfly | Iron Condor |
|---|---|---|
| ATM-Strikes | Gleicher Strike (1 Punkt) | Zwei verschiedene Strikes |
| Profit-Zone | Schmal (1 Punkt + Toleranz) | Breit |
| Maximaler Gewinn | Höher (~600 $) | Niedriger (~400 $) |
| Risk/Reward | ~1,5:1 | ~1:4 |
| Gewinnwahrscheinlichkeit | 40–50 % | 65–80 % |
| Komplexität | Fortgeschritten | Fortgeschritten |
Faustregel: Iron Butterfly = höherer maximaler Gewinn bei niedrigerer Wahrscheinlichkeit. Iron Condor = höhere Wahrscheinlichkeit bei niedrigerem Gewinn. Welcher passt, hängt von deiner Marktmeinung und Risikobereitschaft ab.
Eigene Strikes und Prämien für den Iron Butterfly eingeben — siehe sofort deine Gewinn- und Verlustzonen, Break-Even-Punkte und Max-Verlust.
Iron Butterfly mit eigenen Strikes durchspielen — beste Visualisierung für Multi-Leg-Strategien.
🏦4-Leg-Strategie braucht günstige Provisionen — IBKR ab 0,65 $ pro Kontrakt.
🔍IV-Rank und Earnings-Termine prüfen — wichtig für Iron-Butterfly-Setups.
* Affiliate-Links — keine Mehrkosten für dich, unterstützen aber die Arbeit hier.
| Marktmeinung | Punktgenau neutral, niedrige zukünftige Volatilität |
| Komplexität | Fortgeschritten |
| Kapitalbedarf | Mittel (Spread-Breite × 100 − Credit) |
| Max Gewinn | Netto-Credit (nur exakt am Center-Strike) |
| Max Verlust | Spread-Breite × 100 − Credit |
| Idealer Strike | Center am Geld, Wings 5–15 $ entfernt |
| Ideale Laufzeit | 30–45 Tage |
| Schließen bei | 25–50 % Gewinn / 21 DTE |
Der Iron Butterfly ist eine Hochkonzentrations-Strategie — perfekt für Trader, die eine sehr klare Meinung über das genaue Kursziel haben. Wer eine breitere Profit-Zone sucht, ist mit dem Iron Condor besser bedient. Beide Strategien funktionieren am besten in Hoch-IV-Phasen.