Maximale Prämie für punktgenauen Stillstand — höchstes Risiko
Beim Short Straddle verkaufst du gleichzeitig einen Call und einen Put auf den gleichen Strike (am Geld). Du wettest auf Stillstand der Aktie und kassierst doppelte Prämie. Aber: Das Verlustpotenzial ist theoretisch unbegrenzt.
Der Short Straddle hat theoretisch unbegrenztes Verlustpotenzial in beide Richtungen. Diese Strategie ist nicht für Anfänger geeignet und verlangt erhebliche Erfahrung sowie konsequentes Risiko-Management. Im Vergleich zum Short Strangle ist die Profit-Zone noch enger — schon kleine Bewegungen können Verluste verursachen.
Ein Short Straddle besteht aus zwei verkauften Optionen am gleichen Strike:
Du kassierst doppelte Prämie und profitierst maximal, wenn die Aktie genau am Strike verfällt. Bewegt sie sich auch nur leicht, sinkt der Gewinn schnell. Außerhalb der Breakevens entsteht Verlust — und der ist nach oben theoretisch unbegrenzt.
Beispiel-Setup:
Aktie: SPY bei 450 $ (am Geld)
Verkaufe 1 Call 450 $ (45 Tage) für 8 $ Prämie
Verkaufe 1 Put 450 $ (45 Tage) für 8 $ Prämie
Gesamt-Credit: 16 $ × 100 = 1.600 $
Breakevens: 434 $ und 466 $ (Strike ± Gesamtprämie)
Du verkaufst maximale Volatilität — der Markt zahlt dir, weil er Bewegung erwartet. Bleibt die Aktie ruhig, gewinnst du. Wird die Bewegung größer als die kassierte Prämie, kommt der Verlust schnell und kann hoch ausfallen. Klassische Anwendung: in Zeiten sehr hoher impliziter Volatilität (IV-Rank > 70), wenn du davon ausgehst, dass die tatsächliche Bewegung kleiner ausfällt.
Gewinn/Verlust am Verfallstag, abhängig vom SPY-Kurs:
📊 Kennzahlen:
| Aspekt | Short Straddle | Short Strangle |
|---|---|---|
| Strikes | Gleicher Strike (ATM) | Zwei verschiedene Strikes (OTM) |
| Prämie | Höher | Niedriger |
| Profit-Zone | Sehr schmal | Breiter |
| Gewinnwahrscheinlichkeit | ~50 % | 60–70 % |
| Tail-Risk | Sehr hoch | Hoch |
| Komplexität | Profi | Fortgeschritten |
Faustregel: Der Short Strangle ist die zugänglichere Variante mit besserem Risk/Reward bei höherer Gewinnwahrscheinlichkeit. Der Short Straddle bietet maximale Prämie, aber niedrigste Erfolgsquote — nur für Profis.
Eigene Strikes und Prämien für den Short Straddle eingeben — siehe sofort deine Gewinn- und Verlustzonen, Break-Even-Punkte und Max-Verlust.
Short Straddle mit eigenen Strikes durchspielen — beste Visualisierung für Multi-Leg-Strategien.
🏦Höchste Margin-Anforderung — bei IBKR am vernünftigsten.
🔍IV-Rank > 70 ist Voraussetzung — bei Unusual Whales live tracken.
* Affiliate-Links — keine Mehrkosten für dich, unterstützen aber die Arbeit hier.
| Marktmeinung | Stillstand, niedrige zukünftige Volatilität |
| Komplexität | Profi |
| Margin-Bedarf | Sehr hoch (Naked-Optionen) |
| Max Gewinn | Gesamte Prämie (am Strike) |
| Max Verlust | unbegrenzt |
| Idealer Strike | am Geld (ATM) |
| Ideale Laufzeit | 30–45 Tage |
| Schließen bei | 25 % Gewinn / 200 % Verlust / 21 DTE |
Der Short Straddle ist die aggressivste Volatilitäts-Verkaufsstrategie — maximale Prämie, schmalste Profit-Zone, höchstes Risiko. Wer das unbegrenzte Risiko meiden will, ist mit dem Short Strangle oder den definiert-risiko-strategien Iron Condor bzw. Iron Butterfly besser bedient.