Payoff-Visualizer
Wähle zuerst eine Strategie-Vorlage. Ändere danach bei Bedarf Strikes, Prämien oder den aktuellen Kurs. Das Diagramm zeigt den theoretischen Gewinn oder Verlust bei Verfall.
So nutzt du den Visualizer
Der Visualizer ist zum Verstehen gedacht. Er ersetzt keine echte Optionskette und keine Handelsentscheidung, zeigt dir aber sehr schnell die Grundlogik einer Strategie.
Deine Legs
Payoff bei Verfall
Kennzahlen
Passende Anleitungen zum Diagramm
Diese Strategie live mit echten Optionsketten durchspielen
⚠ Wichtiger Haftungsausschluss
Alle dargestellten Werte sind ausschließlich Beispiele zu Bildungszwecken. Die voreingestellten Strikes und Prämien dienen nur der Illustration des Payoff-Profils und entsprechen keinen realen Marktpreisen.
Dieses Tool zeigt nur den theoretischen Payoff bei Verfall. Vor Verfall weicht der reale Gewinn-/Verlust-Verlauf wegen Zeitwert (Theta), Volatilität (Vega), Zinsen (Rho) und Delta-Verhalten erheblich von den hier dargestellten Linien ab. Auch Slippage, Spreads, Provisionen, Steuern, Margin-Anforderungen und vorzeitige Ausübung sind nicht berücksichtigt.
Die Berechnungen erfolgen nach bestem Wissen, aber ohne Gewähr auf Richtigkeit oder Vollständigkeit. Die Optionen-Akademie und der Betreiber übernehmen keine Haftung für Schäden, die direkt oder indirekt aus der Nutzung dieses Tools oder aus Trades entstehen, die auf seiner Grundlage abgeschlossen werden.
Diese Darstellung ist keine Anlageberatung, Kauf-/Verkaufsempfehlung oder Aufforderung zum Handel. Optionsgeschäfte sind hochriskant und können zum Totalverlust oder darüber hinaus führen. Prüfe jede Strategie eigenverantwortlich mit aktuellen Marktdaten und ziehe ggf. einen qualifizierten Berater hinzu.
Vom Payoff zur Strategieauswahl
Der Payoff zeigt das Auszahlungsprofil. Wenn du zuerst die passende Optionsstrategie zur Marktlage finden möchtest, nutze den Strategie-Finder.
Welche Optionsstrategie passt zur Marktlage?Payoff-Diagramm für Optionen: Was zeigt die Grafik?
Ein Payoff-Diagramm zeigt, wie sich eine Optionsstrategie zum Verfall verhält. Auf der waagerechten Achse steht der Kurs des Basiswerts, auf der senkrechten Achse der Gewinn oder Verlust der gesamten Position. Dadurch wird aus einer Kombination aus Calls, Puts, Long- und Short-Positionen ein sichtbares Risiko-Profil. Du erkennst nicht nur, ob eine Strategie bullisch, bärisch oder marktneutral ist, sondern auch, in welchem Kursbereich sie sinnvoll funktioniert.
Beim Lesen eines Payoff-Diagramms sind drei Punkte besonders wichtig: Der Break-even zeigt, ab welchem Kurs die Position in die Gewinnzone kommt. Der maximale Verlust zeigt, welches Risiko im ungünstigen Fall entstehen kann. Der maximale Gewinn zeigt, ob das Gewinnpotenzial begrenzt oder theoretisch offen ist. Gerade bei Stillhalter-Strategien wie Bull Put Spread, Bear Call Spread oder Iron Condor ist diese Unterscheidung entscheidend, weil die Prämie zwar sofort vereinnahmt wird, das Risiko aber erst im Diagramm wirklich greifbar wird.
Im Payoff-Visualizer kannst du einzelne Legs hinzufügen, Strikes verändern, Prämien anpassen und direkt sehen, wie sich die Kurve verschiebt. Ein Long Call zeigt zum Beispiel begrenzten Verlust und steigendes Gewinnpotenzial nach oben. Ein Long Put profitiert von fallenden Kursen. Ein Bull Put Spread begrenzt Gewinn und Verlust, während ein Iron Condor einen Gewinnbereich zwischen zwei Kurszonen abbildet. Auch Long Straddle, Long Strangle, Short Straddle, Short Strangle, Butterfly, Iron Butterfly, Covered Call, Cash Secured Put und Poor Man's Covered Call lassen sich so deutlich besser vergleichen.
Wichtig ist: Das Diagramm ersetzt keine vollständige Risikoanalyse. Gebühren, Margin, Liquidität, vorzeitige Ausübung, Volatilitätsänderungen und Anpassungen während der Laufzeit sind im einfachen Verfalls-Payoff nicht vollständig enthalten. Als Lernwerkzeug ist ein Payoff-Diagramm für Optionen aber ideal: Es zwingt dich, eine Strategie nicht nur beim Namen zu kennen, sondern ihre Struktur, Chancen und Risiken wirklich zu verstehen.
Nutze den Visualizer deshalb am besten vor jedem Strategie-Vergleich: Erst die Kurve verstehen, dann Laufzeit, Volatilität, Positionsgröße und konkreten Trade prüfen.