Was ist ein Covered Call auf Apple?

Der Covered Call auf Apple gehört zu den beliebtesten Optionsstrategien für Einkommensgenerierung. Bei dieser Strategie besitzen Sie 100 Apple-Aktien und verkaufen gleichzeitig eine Call-Option darauf. Dies ermöglicht es Ihnen, zusätzliche Prämieneinnahmen zu erzielen, während Sie Ihre Apple-Position behalten – solange der Aktienkurs unter dem Strike-Preis blverbleibt.

Apple eignet sich besonders gut für Covered Calls, da das Unternehmen eine relativ stabile Kursentwicklung aufweist und hohe Optionsprämien bietet. Die Liquidität der Apple-Optionen ist außergewöhnlich hoch, was enge Bid-Ask-Spreads und faire Preisstellung gewährleistet.

Die 10% OTM Strategie im Detail

Wenn wir von 10% Out-of-the-Money (OTM) sprechen, bedeutet dies, dass der Strike-Preis der verkauften Call-Option 10% über dem aktuellen Aktienkurs liegt. Bei einem Apple-Kurs von beispielsweise 180 USD würden Sie eine Call-Option mit einem Strike von etwa 198 USD verkaufen.

Vorteile der 10% OTM Positionierung

• Höhere Wahrscheinlichkeit des Verfalls: Die Option hat nur eine geringe Chance, am Verfallstag im Geld zu sein
• Kapitalzuwachs möglich: Apple kann bis zu 10% steigen, ohne dass Ihre Aktien abgerufen werden
• Ausgewogenes Risiko-Rendite-Verhältnis: Gute Prämieneinnahmen bei moderatem Risiko
• Flexibilität: Bei starken Kursbewegungen haben Sie Handlungsoptionen

Warum 30 Tage Laufzeit optimal sind

Die 30-Tage-Laufzeit hat sich als Sweet Spot für Covered Calls auf Apple etabliert. Hier sind die Gründe:

Theta-Decay Optimierung: In den letzten 30 Tagen beschleunigt sich der Zeitwertverfall erheblich. Die verkaufte Option verliert schneller an Wert, was Ihnen zugutekommt.

Ausreichend Zeit für Anpassungen: 30 Tage geben Ihnen genügend Spielraum, um auf Marktveränderungen zu reagieren, ohne zu hastig agieren zu müssen.

Regelmäßige Ertragszyklen: Monatliche Covered Calls ermöglichen eine kontinuierliche Einkommensgenerierung mit planbaren Cashflows.

Renditeberechnung und Beispielrechnung

Nehmen wir ein praktisches Beispiel für einen Covered Call auf Apple:

Ausgangssituation:
Apple-Aktienkurs: 180 USD
Verkaufte Call-Option: Strike 198 USD (10% OTM)
Laufzeit: 30 Tage
Erhaltene Prämie: 2,50 USD pro Aktie

Mögliche Szenarien:

Szenario 1 – Apple unter 198 USD: Die Option verfällt wertlos, Sie behalten die Prämie von 250 USD (100 Aktien × 2,50 USD) und Ihre Aktien. Dies entspricht einer monatlichen Zusatzrendite von etwa 1,39%.

Szenario 2 – Apple über 198 USD: Ihre Aktien werden abgerufen, Sie realisieren den Kursgewinn von 18 USD pro Aktie plus die Prämie von 2,50 USD. Gesamtgewinn: 2.050 USD oder 11,39%.

Risikomanagement bei Covered Calls

Auch bei der bewährten 10% OTM Strategie sollten Sie wichtige Risikofaktoren beachten:

Opportunity Risk

Der größte Nachteil eines Covered Calls ist das begrenzte Gewinnpotenzial. Steigt Apple stark über den Strike-Preis, verpassen Sie die Gewinne oberhalb von 198 USD abzüglich der erhaltenen Prämie.

Rollover-Strategien

Bei einem starken Kursanstieg können Sie die Position „rollen“ – die aktuelle Option zurückkaufen und eine neue mit höherem Strike oder längerer Laufzeit verkaufen. Dies erfordert jedoch zusätzliche Aufmerksamkeit und kann Kosten verursachen.

Dividenden-Timing

Beachten Sie Apples Dividendentermine. Liegt der Ex-Dividendentag vor dem Verfallsdatum, könnte eine frühzeitige Ausübung der Option drohen, wenn diese tief im Geld steht.

Steuerliche Überlegungen

In Deutschland werden die Prämieneinnahmen aus verkauften Optionen als Kapitalerträge besteuert. Bei Covered Calls ist zu beachten, dass bei einer Ausübung der verkaufte Call und die Aktienlieferung als ein zusammenhängender Vorgang behandelt werden.

Halten Sie Ihre Apple-Aktien bereits länger als ein Jahr, bleibt der steuerfreie Status auch bei der Lieferung durch den Covered Call erhalten, sofern zwischen Aktienkauf und Optionsverkauf mehr als ein Jahr liegt.

Wann sollten Sie die Strategie anpassen?

Ein Covered Call auf Apple mit 10% OTM ist nicht in jeder Marktlage optimal:

• Starke Aufwärtstrends: Bei erwarteten großen Kursbewegungen nach oben sollten Sie den Strike höher setzen oder ganz auf Covered Calls verzichten
• Hohe Volatilität: Nutzen Sie Phasen erhöhter Volatilität für höhere Prämieneinnahmen
• Earnings-Termine: Vor wichtigen Unternehmensnachrichten steigen die Optionsprämien, bieten aber auch höhere Risiken

Fazit: Covered Call als Baustein der Anlagestrategie

Der Covered Call auf Apple mit 10% OTM bei 30 Tagen Laufzeit stellt eine ausgewogene Strategie für regelmäßige Zusatzerträge dar. Die Kombination aus Apples Stabilität, der optimalen Monatszyklen und dem konservativen OTM-Ansatz macht diese Strategie besonders für Anleger interessant, die ihr Portfolio-Einkommen steigern möchten.

Wichtig ist jedoch, dass Sie diese Strategie als Teil einer diversifizierten Anlagestrategie verstehen. Covered Calls sind kein Allheilmittel, sondern ein Werkzeug zur Optimierung bestehender Aktienpositionen.

Bevor Sie mit Covered Calls beginnen, sollten Sie die Mechanismen vollständig verstehen und mit kleineren Positionen starten. Die Optionen-Akademie bietet umfassende Ressourcen und Schulungen, um Ihr Verständnis für Optionsstrategien zu vertiefen und erfolgreich am Optionsmarkt zu agieren.

Geschrieben von

Daniel

Aktiver Optionshändler und Gründer der Optionen-Akademie. Daniel ist seit 1998 an der Börse aktiv und handelt seit 2020 erfolgreich mit Optionen — mit mehreren tausend Trades und bisher keinem Verlustjahr. Seine Expertise basiert auf renommierten Ausbildungen mit Zertifikat, sowohl national als auch international. Seine Mission: Menschen mit größtenteils kostenlosem Content das Wissen vermitteln, das sie brauchen, um ein finanziell freies Leben zu führen.